Слайды и текст доклада
Pic.1
Управление Прибыльностью и Рентабельностью
Pic.3
Доходы и Расходы Доходы (Revenues) ПБУ 9/99: увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к …
Pic.4
Доходы и Расходы Расходы (Costs) ПБУ 9/99: уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению …
Pic.6
Эффект и эффективность
Pic.7
Эффект и эффективность
Pic.11
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата. Часть капитализированных расходов …
Pic.12
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата. Расходы или начисления, признаваемые в момент …
Pic.13
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Издержки (Expenditures) являются ________ ___________ понятием, чем затраты. Они помимо __________, имеющих стоимостную оценку, включают в себя негативные …
Pic.14
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Расходы (Costs) – это тратта «жертвование» определенных ресурсов, т. е. их уменьшение или использование для поставленных целей. Расходы можно рассматривать …
Pic.15
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Расходы как причина затрат Расходы как следствие затрат
Pic.16
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Потери (waste, spoilage, shrinkage) – уменьшение ресурсов в результате аномальных (форсмажорных) явлений хозяйственной деятельности предприятия. катастрофы, …
Pic.17
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Убытки (Loss) – это расходы, не приведшие к доходам, достаточным для их покрытия. С точки зрения финансового результата, это превышение затрат над доходами …
Pic.19
Себестоимость Себестоимость проданной продукции (Cost of goods sold) представляет собой стоимостную оценку расхода или оплаты ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства …
Pic.20
Прибыль Адам Смит (Adam Smith): прибыль как приращение богатства. Ирвинг Фишер (Irving Fisher): «запас богатства, существующий в каждый конкретный момент времени, называется капиталом, а поток …
Pic.21
Прибыль прибыль – разница между доходами и расходами за определенный период. Причем доходы явились результатом первоначальных расходов по истечении определенного промежутка времени.
Pic.22
Прибыль Проблема прибыли: _________________ представления и измерения Причина проблемы? Множественность определения и оценки ____________________________ Факторы, влияющие на прибыль: набор, …
Pic.23
Три подхода к определению прибыли _____________________ (_______________) _____________________ ______________________
Pic.24
Академический подход Предмет изучения: ______________ прибыль Особенности: учет _______________ издержек
Pic.25
Академический подход Пример Некий гражданин Н. , отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл. в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 …
Pic.26
Академический подход Решение: (продолжение)
Pic.27
Академический подход Пример Некий гражданин Н. , отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл. в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 …
Pic.28
Академический подход Трудности оценки альтернативных затрат упущенный эффект от неиспользования имеющихся ресурсов можно подсчитать только приблизительно; упущенный доход от нерационального …
Pic.29
Предпринимательский подход Предпринимательская прибыль (market comprehensive income) прирост капитала собственников (за исключением операций по преднамеренному его изменению) за отчетный период. …
Pic.30
Предпринимательский подход прибыль может быть рассчитана двумя способами (в зависимости от специфики предприятия): На основе динамики рыночных оценок капитала (для листинговых компаний). По данным …
Pic.33
Предпринимательский подход Недостатки расчета прибыли в рамках данного подхода Высокая доля _________________ при расчете ликвидационных балансов. Ограниченный круг использования (Только для …
Pic.34
Предпринимательский подход Отличия в оценке предпринимательской прибыли от бухгалтерской прибыли Оценка предпринимательской прибыли осуществляется рынком, а потому при ее расчете используются …
Pic.35
Предпринимательский подход Другие подходы расчета прибыли с использованием рыночных оценок: Управление стоимостью (ценностью) фирмы VBM (_____________________________) Экономическая добавленная …
Pic.36
Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании
Pic.37
Традиционные методы оценки бизнеса
Pic.38
Эволюция финансовых показателей в оценке эффективности управления
Pic.39
Показатели эффективности управления
Pic.40
Предпринимательский подход Расчет EVA
Pic.41
Предпринимательский подход Альтернативный расчет EVA
Pic.42
Пример расчета WACC
Pic.43
Факторы, формирующие EVA
Pic.44
Предпринимательский подход Добавленная рыночная стоимость MVA (__________________________) Суть: MVA = Текущая рыночная стоимость – Балансовая стоимость
Pic.45
Предпринимательский подход EVA – показатель результативности MVA – показатель благосостояния владельцев фирмы EVA – дает оценку успешности работы фирмы с позиции прошлого и настоящего MVA – с позиции …
Pic.46
Предпринимательский подход Пример: Компания А инвестировала 100 млн. долл. в начале года. При этом 60% за счет собственного капитала и 40% за счет заемного. Заемный капитал обходится в 12% до …
Pic.47
Предпринимательский подход 1 вариант расчета : EVA = NOPAT - MCC NOPAT =30 млн. долл. * (1 – 0. 20) = 24 млн. долл. MCC =100 млн. долл. * 15% = 15 млн. долл. Тогда EVA = 24 млн. долл. – 15 млн. долл. …
Pic.53
Бухгалтерский подход бухгалтерская прибыль ‑ это положительная разница между признанными доходами и затратами, отнесенными к отчетному периоду.
Pic.54
Бухгалтерский подход Особенности оценки бухгалтерской прибыли рассчитывается по соответствующим нормативным документам, где достаточно ясно прописываются входящие в нее элементы, субъективность в …
Pic.55
Выводы по прибыли Во-первых, прибыль – это расчетный показатель. Она дает оценку финансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период. На нее влияют как сами результаты …
Pic.57
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала МСФО указывает на то, что признание прибыли возможно в контексте двух концепций поддержания капитала: __________ и ___________. Согласно концепции …
Pic.58
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала Пример: На начало года рыночная капитализация компании А (в млн. долл. ) равнялась MV0 = 300. А на конец года – MV1=380. Тогда прибыль за отчетный …
Pic.59
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала Пример (продолжение): В рамках концепции поддержания физического капитала Тогда прибыль = 38 млн. долл. (380 – 342) В рамках концепции поддержания …
Pic.60
Формирование прибыли в контексте интересов пользователей Группы заинтересованных лиц Внутренние собственники, топ-менеджеры, менеджеры среднего звена, работники Внешние контрагенты, поставщики …
Pic.63
Дополнительные виды прибыли Прибыль на акцию EPS (__________________________) Базовая прибыль на акцию Разводненная прибыль на акцию (diluted EPS) Ожидаемая прибыль на акцию (forward EPS)
Pic.64
Управление Прибыльностью и Рентабельностью
Pic.65
Управление прибыльностью и рентабельностью Суть управления (2 аспекта): Повышение доходов Снижение расходов
Pic.66
Управление прибыльностью и рентабельностью Для повышения доходов необходимо обращать внимание на следующие области деятельности предприятия: анализ и планирование динамики продаж; наблюдение за …
Pic.67
Управление прибыльностью и рентабельностью Для снижения расходов необходимо осуществлять: оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по местам возникновения и видам …
Pic.68
Управление расходами через призму центров ответственности центр ответственности (responsibility center) по расходам подразделение компании, руководство которых имеет определенные ресурсы и полномочия …
Pic.69
Управление расходами через призму центров ответственности Виды центров ответственности Центр затрат (Cost Center) Центр доходов (Revenue Center) Центр прибыли (Profit Center) Центр инвестиций …
Pic.70
Управление затратами по их видам
Pic.71
Управление затратами по их видам
Pic.72
Управление себестоимостью Себестоимость ‑ это стоимостная оценка ресурсов, использованных на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Управление себестоимостью связано с наложением …
Pic.73
Управление себестоимостью
Pic.74
Управление себестоимостью
Pic.75
Методы калькулирования себестоимости объект калькулирования по изделиям; позаказный; пооперационный; попередельный; Попроцессный способ расчета прямого счета; расчетно-аналитический; нормативный; …
Pic.76
Управление себестоимостью Итоги роль финансового менеджера и финансового отдела компании в управлении расходами гораздо более значима, чем в управлении доходами. уровень доходов в значительной …
Pic.77
Прибыльность VS Рентабельность Прибыльность – это способность предприятия (проекта) _______________ ___________________________________ Прибыльность = Рентабельность – это генерирование _____________ …
Pic.78
Управление рентабельностью Управление рентабельностью в свете особенностей ее расчета связано с двумя моментами: Управление прибылью (числитель показателя рентабельности); Управление базой …
Pic.79
Модель ROE фирмы «DuPont»
Pic.80
Модель ROE фирмы «DuPont»
Pic.81
ROE в пространственно-временном аспекте Рентабельности продаж отражает ПРОШЛОЕ, но не будущее. «Что лучше? Хорошо кушать или спокойно спать?» Проблема оценки факторов ROE NP by its market value …
Pic.82
5-ти факторная модель
Pic.83
7-ми факторная модель ROE
Pic.84
Использование моделей ROE
Pic.85
Подведение итогов Прибыль – это доход от операции за минусом первоначальной инвестиции, полученный инвестором. Он представляет собой увеличение совокупного экономического потенциала инвестора. …
Pic.86
Подведение итогов три подхода идентификация и определения прибыли: академический, предпринимательский и бухгалтерский. С практической точки зрения наиболее реалистичным является последний …
Скачать презентацию
Если вам понравился сайт и размещенные на нем материалы, пожалуйста, не забывайте поделиться этой страничкой в социальных сетях и с друзьями! Спасибо!