Презентация «Ценные бумаги и содержание задачи о портфельном инвестировании»
Смотреть слайды в полном размере 
Вы можете ознакомиться с презентацией онлайн, просмотреть текст и слайды к ней, а также, в случае, если она вам подходит - скачать файл для редактирования или печати. Документ содержит 59 слайдов и доступен в формате ppt. Размер файла: 543.55 KB
Pic.1
ДИСЦИПЛИНА: МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Тема 6. Ценные бумаги и содержание задачи о портфельном инвестировании Преподаватель: Журова Анна Владимировна, кандидат экономических наук, …
Pic.2
Тема 6. Ценные бумаги и содержание задачи о портфельном инвестировании ВОПРОСЫ ЛЕКЦИИ: Виды ценных бумаг и оценка их доходности Структура рынка ценных бумаг Принципы формирование портфеля ценных …
Pic.3
ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ В ИНТЕРНЕТЕ - База данных UNCTAD - Официальный сайт МЦУИС (Международный центр по урегулированию инвестиционных споров) - Официальный сайт Международного инвестиционного банка …
Pic.4
![Литература по МИД в БИЦ РТА Зубченко, Л. А. Иностранные инвестиции [Электронный ресурс] : учебное по](/documents/51f656fa45fd60bc5ddd116b08bcbe6e/img3.jpg)
Литература по МИД в БИЦ РТА Зубченко, Л. А. Иностранные инвестиции [Электронный ресурс] : учебное пособие / Зубченко Л. А. - Москва : Книгодел, 2012. Книга находится в База данных: KNIGAFUND Ивасенко …
Pic.5
Литература по МИД в БИЦ РТА Журналы в БИЦ РТА: Финансы и кредит Бизнес и банки Экономист Инвестиции в России Рынок ценных бумаг Иностранный капитал в России: налоги, валютное и таможенное …
Pic.6
1 вопрос Виды ценных бумаг и оценка их доходности 1) Долевые капитальные ценные бумаги, которые представляют непосредственно долю их владельца в собственности. Таким биржевым товаром являются акции. …
Pic.7
Акции Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на …
Pic.8
виды стоимости акции Номинальная стоимость Ликвидационная Рыночная стоимость Основной характеристикой акции является ее курсовая стоимость (курс акции).
Pic.9
курс акции - это относительная величина, показывающая, во сколько раз текущая стоимость акции (по которой ее можно приобрести в настоящее время на рынке) больше номинала: где К – курс акции; Р – …
Pic.10
совокупная доходность акции Где – ставка дивиденда (%), которая зависит от суммы выплаченного по итогам года дивиденда – De; K = (К2 – К1) – изменение курсовой стоимости (разница между курсом на …
Pic.11
доходность акции для конкретного периода где Р1 – рыночная стоимость на начало периода; Р2 – рыночная стоимость на конец периода. Доходность служит исходной величиной для расчета более общей …
Pic.12
Причины, которые объясняют большую привлекательность акций для инвесторов возможность получения по ним значительной прибыли. способность быть высоколиквидными. курс одной обыкновенной акции …
Pic.13
недостатки инвестирования в обыкновенные акции. рискованный характер ценной бумаги. трудно проводить оценку обыкновенных акций и последовательно отбирать те из них, которые имеют самые интересные …
Pic.14
Облигации Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в …
Pic.15
Основные отличия облигации от акции: облигация приносит доход только в течение строго определенного, указанного на ней срока; в отличие от ничем не гарантированного дивиденда по простой акции …
Pic.16
Основные методы размещения ценных бумаг Частное размещение (15-20% необходимого капитала) - процедуру листинга на бирже. ; Размещение по правилу 144А от 1 августа 1990 г. ФКЦБ США (Федеральная …
Pic.17
Федеральная комиссия по ценным бумагам и биржам США The United States Securities and Exchange Commission (SEC)) — агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора …
Pic.18
Правило 144А Закона США Размещая ценные бумаги по «правилу 144А», российские эмитенты сталкиваются с требованиями комиссий по ценным бумагам и фондовым биржам различных государств (и, прежде всего, …
Pic.19
Облигации, размещаемые за пределами государства-эмитента, называются международными 1) еврооблигации (eurobonds) 2) зарубежные облигации (foreign bonds). Основную долю (80-90%)составляют …
Pic.20
Большинство облигаций выпускается в долларах США, вторая крупная группа инвесторов, находится в Японии. Большинство облигаций выпускается в долларах США, вторая крупная группа инвесторов, находится в …
Pic.21
ОБЛИГАЦИИ Курс облигации – это значение рыночной цены, выраженное в процентах к номиналу. Если облигации продаются ниже номинала, а погашаются по номиналу, говорят что продажа производится «с …
Pic.22
Денежный поток по облигации описывается следующим образом: С1, C2, C3,… Ct, где С1, C2, C3,… Ct – обещанные платежи по облигации (обычно С1 = C2 = C3 =…= Ct – купонные платежи, а в платеж Ct включен …
Pic.23
Цена облигации инвестор должен дисконтировать ожидаемые платежи и просуммировать их, т. е. вычислить чистую текущую стоимость (NPV) потока платежей. Если платежи происходят регулярно с периодичностью …
Pic.24
Дюрация - это средний размер общих выплат по облигации начиная от текущей даты до конца момента её погашения. Формула для вычисления дюрации (D) выглядит следующим образом: где PV(Ct) – приведенная …
Pic.25
Pic.26
финансовая эффективность облигации Доходом по бескупонным облигациям выступает дисконт, т. е. разница между ценой реализации (при погашении эта цена равна номиналу облигаций) и ценой их приобретения …
Pic.27
Доходом по бескупонным облигациям выступает дисконт где Ys – доходность к погашению по формуле простых процентов, %; N – номинал облигации, руб. ; P – цена облигации, руб. ; t – количество дней до …
Pic.28
При приобретении облигаций их покупатель должен выплатить прежнему владельцу помимо собственно цены («чистой» цены) облигаций также и величину накопленного купонного дохода, которая рассчитывается …
Pic.29
2 вопрос Структура рынка ценных бумаг
Pic.30
Рынки ценных бумаг Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный рынок является рынком, где производится купля-продажа …
Pic.31
Рынки ценных бумаг Биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) Фондовая биржа представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. …
Pic.32
Участники фондовой биржи продавцы, покупатели и посредники (финансовый брокер или маклер, дилер). Брокер - это посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиента и получающий за свои услуги …
Pic.33
Инвестиционный институт хозяйствующий субъект или физическое лицо, осуществляющий операции с ценными бумагами. К инвестиционным институтам относятся финансовый брокер, инвестиционный консультант, …
Pic.34
Финансовая группа - это объединение предприятий, связанных в единое целое. В отличие от холдинга, финансовая группа не имеет головной фирмы, специализирующейся на управлении. Финансовая группа - это …
Pic.35
В международной практике различают три модели организации рынка ценных бумаг: Американская модель организации рынка ценных бумаг характеризуется максимальным ограничением, накладываемым на …
Pic.36
3 вопрос Принципы формирования портфеля ценных бумаг
Pic.37
Основные принципы формирования портфеля инвестиций: Безопасность вложений (стабильность дохода, неуязвимость на рынке инвестиционного капитала). Доходность вложений. Рост вложений. Ликвидность …
Pic.38
Общий риск портфеля состоит из двух частей: Диверсифицированный риск (не систематический), который поддается управлению, Не диверсифицированный, систематический – не поддающийся управлению (но …
Pic.39
Диверсификация инвестирование финансовых средств в более, чем один вид активов. Диверсифицированный портфель представляет собой комбинацию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую …
Pic.40
ЗАДАЧА Иностранная фирма «GRANT»имела 40% акций предприятия «Ростелеком», которые составляли контрольный пакет. Стоимость контрольного пакета равнялась 400 тыс. долл. США. Затем фирма «GRANT» 35% …
Pic.41
Норма дохода при наличии определенного портфеля РП=Д1Р1+Д2Р2+. . . +ДnРn , где — РП норма доходности всего портфеля, Р1 , Р2 , Рn — нормы доходности отдельных активов, Д1, Д2 , Дn — доли …
Pic.42
Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.
Pic.43
ПОРТФЕЛЬ РОСТА формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные …
Pic.44
ПОРТФЕЛЬ РОСТА Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и …
Pic.45
ПОРТФЕЛЬ ДОХОДА ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода составляется в основном из акций дохода, характеризующихся умеренным ростом …
Pic.46
ПОРТФЕЛЬ РОСТА И ДОХОДА Формирование данного типа портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных …
Pic.47
Выбор ценных бумаг для портфельного инвестирования Инвестор стремится защитить свои средства от инфляции. Этот тип инвестора называют консервативным. Инвестор пытается произвести длительное вложение …
Pic.48
Связь между типом инвестора и типом портфеля
Pic.49
Риск портфеля ценных бумаг при формировании Систематический риск - риск падения ценных бумаг в целом. Несистематический риск - агрегированное понятие, объединяющее все виды рисков, связанных с …
Pic.50
Риск портфеля ценных бумаг при формировании Риск законодательных изменений - риск, способный приводить, например, к необходимости перерегистрации выпусков и вызывающий существенные издержки и потери …
Pic.51
Риск портфеля ценных бумаг при формировании Инфляционный риск - риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются, с точки зрения реальной …
Pic.52
Риск портфеля ценных бумаг при формировании Региональный риск - риск, особенно свойственный моно продуктовым районам. Отраслевой риск - риск, связанный со спецификой отдельных отраслей. Риск …
Pic.53
4 вопрос Управление инвестиционным портфелем
Pic.54
Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют: Сохранить первоначально инвестированные …
Pic.55
ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ЦЕННЫХ БУМАГ
Pic.56
Традиционные схемы управления портфелями ценных бумаг 1) Схема дополнительной фиксированной суммы. (крайне пассивная). Принцип: инвестирование в ценные бумаги фиксированной суммы денег через …
Pic.57
Взаимосвязь риска, дохода и доходности Под риском понимается вероятность возникновения убытков или недополучение дохода по сравнению с прогнозируемым вариантом. Существуют два элемента дохода от …
Pic.58
МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ РИСКА: а) Анализ чувствительности конъюнктуры. б) Анализ вероятности распределения доходности Сущность первой методики заключается в исчислении размаха вариации R доходности актива, …
Pic.59
СВОПИНГ - одновременная продажа и последующая покупка ценных бумаг, осуществляемая с целью ухода от налогов
Если вам понравился сайт и размещенные на нем материалы, пожалуйста, не забывайте поделиться этой страничкой в социальных сетях и с друзьями! Спасибо!
