Слайды и текст доклада
Pic.1
ФинАн, лек. 5-7 Банкротство. Коэффициенты ликвидности, рентабельности. Финансовый рычаг. Оценка финансовой устойчивости, деловой активности (оборачиваемости). ОФС Методика 1-2 части. Рейтинг.
Pic.2
Банкротство. Это определенное состояние неплатежеспособности, которое устанавливается в судебном порядке. Простое банкротство - должник виновен в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении …
Pic.3
Банкротство. Злостное банкротство - совершение противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации), сознательное …
Pic.4
Банкротство. Экономические критерии. Тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость) и/или замедление оборачиваемости …
Pic.5
Расчет коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности : Какая часть краткосрочных обязательств (КО) мб погашена за счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ): …
Pic.6
Расчет коэффициентов ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия, критической ликвидности) - какую часть КО предприятие может погасить за счет мобилизации КДЗ …
Pic.7
Расчет коэффициентов ликвидности Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов(ОА) над краткосрочными …
Pic.8
Расчет коэффициентов ликвидности. Доля оборотных средств в активах: ОА стр. 1200 К ДОС =-----------------------=----------------------- Валюта баланса стр. 1600
Pic.9
Оценка рентабельности ФСП Производство ФСП => Производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается. Объемные и динамические показатели движения Производство => ФСП : …
Pic.10
Оценка рентабельности Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. 1. Прибыль — финансовый критерий эффективности …
Pic.11
Оценка рентабельности Рентабельность продаж Прибыль от продаж (Выручка-ТЗ) R пр. =--------------------------------=-------------------- Выручка Выручка стр. 2200 R пр. = ------------------ => 1 …
Pic.12
Чистая рентабельность Обор. Активов (ОА) Чистая рентабельность Обор. Активов (ОА) Чистая прибыль стр. 2400 R ОА = --------------------------------------- = --------------------- ОА стр. 1200 …
Pic.13
Финансовый рычаг (эффективность использования заемных средств ). Финансовые рычаги - займы и кредиты Отдача СК повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования …
Pic.14
Приращение прибыли за счет кредита R А - %% за пользование кредитом= Прибыль от продаж =------------------------------ - %% к уплате = ОА стр. 2200 = ----------------- - стр. 2330 > 0 стр. 1200 …
Pic.15
Плечо финансового рычага Заемные средств П Ф Р = ------------------------------------- = Капитал организации стр. 1400+ стр. 1500 = -------------------------------- стр. 1700 ПФР = Удельный вес …
Pic.16
Оценка финансовой устойчивости ФСП — отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и развитию в определенный момент …
Pic.17
Оценка финансовой устойчивости Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить: имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств, и как быстро средства, вложенные в …
Pic.18
Оценка финансовой устойчивости Причины финансовой неустойчивости организации -> ее неплатежеспособности: нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) …
Pic.19
Оценка финансовой устойчивости Собственные оборотные средства формируются за счет собственных ресурсов (за счет прибыли) и постоянно в распоряжении организации. Заемные оборотные средства — это …
Pic.20
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент автономии = Коэффициент концентрации собственного капитала = коэффициента финансовой независимости Собственный капитал стр. 1300 КА …
Pic.21
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансовой зависимости (обратный к КА) Валюта баланса стр. 1700 КФЗ = ---------------------------- = --------------------- >=1 Собственный капитал стр. …
Pic.22
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент капитализации= коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). ДО+КО стр. 1400+ стр. 1500 КК = …
Pic.23
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств) СК-ВА стр. 1300- стр. 1100 КМ =----------------------- = ------------------------- …
Pic.24
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес привлеченных источников финансирования (ДО), которые возможно использовать длительное время наряду с собственными …
Pic.25
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансирования СК стр. 1300 КФ =---------------------------- = ----------------------------- Заемный К(ДО+КО) стр. 1400+ стр. 1500 КФ Какая часть СК …
Pic.26
Оценка финансовой устойчивости Коэффициент структуры привлеченного капитала = доля ДО в общей сумме привлеченных (заемных) источников: ДО стр. 1400 КСПК =---------------------- -= …
Pic.27
Деловая активность (оборачиваемость) ДА скорость оборота Денежных средств и Товарных запасов предприятия Показывает: Эффективность стратегии управления Ценовую политику Маркетинговую политику …
Pic.28
Деловая активность (оборачиваемость) Оборачиваемость активов Выручка стр. 2110 КОБА= -----------------------------= -------------------- Валюта баланса стр. 1600 Оборачиваемость запасов Себестоимость …
Pic.29
Деловая активность (оборачиваемость) Оборачиваемость дебиторской задолженности Выручка стр. 2110 КОБДЗ = ---------------------------= -------------------- ДЗ стр. 1230 Оборачиваемость кредиторской …
Pic.30
Деловая активность (оборачиваемость) Средние показатели (*) рассчитываются исходя из количества календарных дней в отчетном периоде (90, 180, 270,360) Чем ниже показатели оборачиваемости, тем более …
Pic.31
Методика ФА предприятия Для оценки их фин. положения контрагентов => внутренние документы, Положения и Методики: Определяется порядок проведения : анализа Баланса ЮЛ (вертикальный и …
Pic.32
Методика ФА предприятия КОГДА: Перед заключением контрактов, несущих кредитный риск (контрагенты-дебиторы, финансовые вложения), проведения операций с ценными бумагами и векселями, договоров …
Pic.33
Методика ФА предприятия Анализ фин. отчетности осуществляется в след порядке: 1. Анализ структуры баланса – горизонтальный и вертикальный, выявляются факторы, влияющие на изменения показателей и …
Pic.34
Методика ФА предприятия, Ч. 1 1. Анализ структуры активов и пассивов баланса. Данные с бумажных носителей (Баланс, Отчет о ПУ) заносятся в файл анализа. Производится сопоставление (проверка) бух. …
Pic.35
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Валюта баланса (1600 и 1700) Динамика абсолютной величины валюты баланса (рост, снижение). Определяется: за счет каких статей баланса по активу и пассиву произошли …
Pic.36
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Запасы, 1210 Цель : выявить положительные, либо отрицательные факторы роста/снижения запасов. Увеличение остатков может свидетельствовать: о положительном факторе, если …
Pic.37
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Дебиторская задолженность, 1230 Характер и динамика ДЗ, и ее влияние на деятельность : выручка от реализации, финансовый результат (прибыль) и т. д. Специфика …
Pic.38
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Собственные средства (1240,1250,1260) Анализ наличия и состава собственных ОС (фин. вложения 1240, Ден. средства 1250, прочие ОА 1260), динамика изменения по сравнению с …
Pic.39
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Краткосрочные заёмные средства , 1510 Краткосрочные заёмные средства = кредиты и займы= 1510 используются данные расшифровок, представленных заёмщиками. Увеличение их …
Pic.40
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Краткосрочная кредиторская задолженность , 1520 Динамика КЗ, ее характер, причины изменений по сравнению с отчетным периодом как в целом по разделу V баланса, так и по …
Pic.41
Методика ФА предприятия, Ч. 1 Чистые активы ЧА = Актив (1600)-ДО(1400)-КО(1500) Наличие ЧА => часть активов предприятия, свободную от всех обязательств. Положительная динамика - увеличение ЧА. …
Pic.42
Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ фин. результатов, расчет рентабельности ( Отчёта о ПУ, форма 2): Коэффициент рентабельности продаж (прибыль с 1 руб. ) ; Прибыль от продаж (ПУ стр. 2200 ) Рп = …
Pic.43
Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ показателей финансовой устойчивости коэффициент автономии (финансовой независимости): Собственный капитал (Б стр. 1300) К1 = …
Pic.44
Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия коэффициент срочной ликвидности: Стр. (1230+1240+1250) раз. II баланса К4* = …
Pic.45
Методика ФА предприятия, Ч. 2 Показатели деловой активности Оборачиваемость краткосрочной ДЗ (в днях) КДЗ (Б стр. 1230) Од = --------------------------------------------------------- Выручка( ПУ стр. …
Pic.46
Оценка финансового рейтинга Осуществляется по рейтинговой бальной системе: оценка по основным и дополнительным показателям. Отчетный период, принимаемый для оценки финансового рейтинга : первый …
Pic.47
Оценка финансового рейтинга В целях применения настоящей Методики, рассматриваемые компании условно разбиваются по принадлежности к 8 отраслям: промышленность, торговля, услуги, лизинг, …
Pic.48
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 1
Pic.49
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 2
Pic.50
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 3
Pic.51
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 4
Pic.52
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 5
Pic.53
ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч. 6
Pic.54
Заключение по оценке финансового рейтинга Заключение по оценке финансового рейтинга по итогам анализа бухгалтерской и иной отчетности по состоянию на _______20______ Наименование организации: Вид …
Pic.55
Заключение по оценке финансового рейтинга
Pic.56
Профдеформация К анализу ФП прилагается вторая часть оценки – финансовая дисциплина. БКИ. На всех этапах оценки ФП учитываем вероятность наличия: неполной, недостоверной, неактуальной информации о …
Pic.57
Рейтинг Иностранные рейтинговые агентства: Moody’s, Standart&Poor (S&P), Fitch Ratings Россия: Национальное рейтинговое агентство (НРА) «Рус-рейтинг» рейтинговое агентство « Эксперт РА» …
Pic.58
Рейтинг А++ Исключительно высокий (наивысший) уровень Вероятность исполнения компанией всех своих финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе ее деятельности, оценивается как крайне …
Pic.59
Рейтинг Глубокий финансовый анализ компании высококвалифицированными специалистами: экономистами и финансистами На основе него – рейтинговое заключение и присвоение рейтинговой оценки Краткое …
Pic.60
Рейтинг Далее, если эта предварительная оценка устраивает Контрагента (достаточна для достижения поставленной цели), происходит : заключение основного рейтингового договора, оплата, сбор и анализ …
Pic.63
Рейтинг Таким образом, если предприятие имеет рейтинговую оценку, значит оно Открыто Намерено развиваться Имеет дополнительный доход, и экономическую потребность для получения рейтинга В открытом …
Pic.64
Оценка ФП, Методика часть 2 Структура анализа: Страна 1. Дебиторская задолженность Отрасль 2. Кредиторская задолженность Регион (в т. ч. просроченная, структура)
Pic.65
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.66
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.67
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.68
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.69
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.70
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.71
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.72
Оценка ФП, Методика часть 2 * Сомнительная ДЗ - не погашена и не будет погашена в сроки, не обеспечена ** Сомнительные Фин. вложения - не погашены и не будет погашена в сроки, не обеспечены *** …
Pic.73
Оценка ФП, Методика часть 2
Pic.74
Оценка ФП, Методика часть 2 * При оценке состояния отрасли, используются все доступные сведения о данной отрасли в регионе местонахождения Контрагента, в том числе из СМИ, органов статистики, …
Pic.75
Оценка ФП, Методика часть 2 ФП Контрагента: Более 80 хорошее Свыше 0 и не более 80 среднее 0 и менее плохое
Pic.76
Почему организации не дают кредит 1. Долгосрочная ликвидность (норматив) 2. от 26. 03. 2004 № 254-П «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, …
Pic.77
Почему организации не дают кредит Кредитный риск - вероятность неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией либо существования реальной …
Pic.78
Почему организации не дают кредит
Pic.79
Экспресс-анализ Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана) – формула= прогноз вероятности банкротства предприятия. 1. Непроизводственные предприятия (акции не котируются на бирже) - 4-х факторная модель …
Pic.80
Z-модель Альтмана, 4 фактора Рабочий капитал= Оборотные активы – Краткосрочные обязательства EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов: EBIT = ПУ стр. 2300 …
Pic.81
Z-модель Альтмана, 5 факторов Производственные предприятия (акции не котируются на бирже) - 5- факторная модель Z-score = 0. 717T1 + 0. 847T2 + 3. 107T3 + 0. 42T4 + 0. 998T5 где, T1 = Рабочий капитал …
Pic.82
Профдеформация (кроме МСБ) 1. Отсутствие на последнюю отчетную дату собственных либо находящихся в пользовании ( договор аренды) основных средств или иного имущества, необходимых для осуществления …
Pic.83
Профдеформация (кроме МСБ) Смена единоличного руководителя три и более раз за последний календарный год. Отсутствие по месту нахождения, указанному в учредительных документах, или по фактическому …
Pic.84
Профдеформация (кроме МСБ) 9. Изменение места постановки на налоговый учет более 2 раз за календарный год (кроме в случае реорганизации налоговых органов). 10. Исполнение одним лицом обязанностей …
Скачать презентацию
Если вам понравился сайт и размещенные на нем материалы, пожалуйста, не забывайте поделиться этой страничкой в социальных сетях и с друзьями! Спасибо!